Показатель уровня инфляции характеризует темпы роста экономики, поскольку современная экономическая наука считает умеренную инфляцию важным стимулом для роста ВВП. Низкая процентная ставка ФРС улучшает торговый баланс, стимулирует рост фондовых рынков, увеличивает доходы предприятий-экспортеров. Повышение ставки обычно приводит к удорожанию американского доллара, что в свою очередь повышает платежеспособность населения и уменьшает внешние долги США. Современная банковская система устроена так, что между коммерческими банками и правительствами государств идет постоянное сотрудничество. К примеру, в США банки могут передавать избытки своих денежных средств другим банкам в виде кредитов, как правило – краткосрочных. Процентная ставка по этим межбанковским кредитам называется эффективной ставкой по федеральным фондам.
- Эта схема возникает из-за необходимости поддерживать определенный объем резервов в ФРС.
- На истории видно, что этот показатель менялся в широком диапазоне.
- Ниже рассмотрим, каким образом учетная ставка ФРС может оказать влияние на мировые рынки.
- Большинство республиканцев одобряло план Олдрича, но их поддержки было недостаточно для прохождения закона в Конгрессе.
- Срок полномочий членов Совета управляющих Федеральной резервной системы охватывает несколько сроков президентских полномочий и членов Конгресса.
В него вошли управляющие федеральных резервных банков Нью-Йорка, Бостона, Филадельфии, Чикаго и Кливленда. Олдрич выступал за полностью частный центральный банк с минимальным вмешательством государства, но пошёл на уступку в том, что государство должно быть представлено в совете директоров. Большинство республиканцев одобряло план Олдрича, но их поддержки было недостаточно для прохождения закона в Конгрессе. Прогрессивные демократы предпочитали резервную систему, находящуюся в собственности и под управлением государства, неподконтрольную банкирам и биржевикам. Консервативные демократы защищали идею частной, но децентрализованной резервной системы, которая через децентрализацию выводилась бы из-под контроля Уолл-стрит. Закон о Федеральном резерве[6][7], принятый Конгрессом в 1913 году, отражал мнение преимущественно представителей Демократической партии США; большинство республиканцев выступало против его принятия.
Повышение ставки запустит цикл событий, который в долгосроке укрепит доллар. Поэтому инвесторы заранее покупают доллары и ждут решения комиссии. Трейдеры пожелают забрать хотя бы какую-то долю прибыли, поэтому продадут валютный рынок доллары. Давайте разберемся, что собой представляет этот регулятор, зачем он повышает или понижает процентные ставки. И самое главное — как рынок криптовалют зависит от действий Федеральной резервной системы.
Как данные об экономическом росте вводят в заблуждение
“Обеспокоенность инвесторов бюджетным дефицитом способствовала резкой распродаже, которая подтолкнула стоимость казначейских бумаг к 16-летнему минимуму”, — отмечает Reuters. Как история принятия закона о ФРС, так и текущая деятельность ФРС свинг это является предметом различных обвинений и критики ФРС (англ.) (рус.. ФРС осуществляет денежную эмиссию, которую в основном направляет на покупку обязательств (облигаций) казначейства США (лишь в особых случаях покупаются другие активы).
- Повышение ставки ФРС обычно повышает курс доллара, а ее снижение благоприятно для валют EM (Emergency Markets – развивающихся рынков).
- На котировки акций влияет множество факторов, влияние корректировки FFR может быть нивелировано другими событиями.
- На протяжении последних двух лет, когда во всём мире реальные процентные ставки резко повышались, в Японии они снизились – несмотря на рост инфляции.
- Повышение процентных ставок окажет противоположный эффект на перегретую экономику.
- Однако если инфляция по-прежнему будет упорно высокой, властям придётся действовать.
- Олдрич выступал за полностью частный центральный банк с минимальным вмешательством государства, но пошёл на уступку в том, что государство должно быть представлено в совете директоров.
При повышении Federal Funds Rate происходят зеркальные процессы. Мировой финансовый кризис сделал прежнюю стратегию регулирования ставок нежизнеспособной. Из-за этого кривая предложения (график показан выше) сместилась далеко вправо, а FFR достигла околонулевой отметки. Кривая предложения превратилась практически в горизонтальную линию. Не существует четкого алгоритма, который бы позволил определить целесообразность повышения/понижения interest rate.
На валютном рынке ситуация более сложная, процентная ставка влияет на курсы валют на нескольких уровнях. Несомненно, существует курс своп, по которому совершаются валютные сделки. Мировые финансовые потоки, на долю которых приходится большая часть объемов операций на валютном рынке, — это движение капитала, обусловленное поиском инвесторами большей выгоды от инвестиций. Поэтому важно оценивать экономическую и политическую ситуацию в стране в целом, оценивая влияние изменения уровня ключевой ставки от ФРС. Сегодня основой для расчета процентной ставки служит целевой уровень инфляции, которого стремится достичь ФРС.
Как ставка ФРС влияет на валюты развивающихся рынков?
Ставка ФРС США, про изменение которой обычно говорят в СМИ, также известна как ставка по федеральным фондам (federal funds rate). Это процентная ставка, по которой американские банки предоставляют друг другу краткосрочные, как правило, однодневные кредиты. Средневзвешенное всех таких сделок — это эффективная ставка по федеральным фондам.
Регулятор опирается на набор основных макроэкономических индикаторов, отслеживает процессы, происходящие в экономике. Увеличение количества денег в финансовой системе приводит к падению interest rate (накачивание системы деньгами происходит при покупке бондов). Эта схема возникает из-за необходимости поддерживать определенный объем резервов в ФРС.
Обращая внимание на инвесторов, большинство специалистов полагают, что ФРС заблаговременно предупредила их о своих намерениях, и трейдеры наверняка уже приняли во внимание будущий рост в стратегиях. Но часть специалистов уверена, что волатильность от подобных серьезных корректировок в монетарной политике все же будет, учитывая, что семь лет показатель был нулевым. Голдин объясняет это тем, что решения об образовании, влияющие на возможности карьерного роста, зачастую принимаются в относительно молодом возрасте. Лауреатом премии Шведского нацбанка по экономическим наукам памяти Альфреда Нобеля (ее формально называют Нобелевской премией по экономике) за 2023 год стала профессор из США Клаудия Голдин.
Также считается, что между ценами на сырьевые товары, например нефть, которые обычно рассчитываются в долларах, и ставкой ФРС существует взаимосвязь. Мол, чем выше ставка, тем выше курс доллара и тем ниже цены в долларах на эти товары. Но, как правило, в большей степени стоимость сырьевых товаров определяет спрос и предложение, а также сезонные и геополитические факторы. Ставка по федеральным фондам — один из основных инструментов регулирования денежно-кредитной политики в ответ на изменения экономики. Ее корректировка позволяет влиять на уровень инфляции, стоимость заемных средств и доходность долговых бумаг.
Рейтинги банков
Сегодня прибыльная торговля требует понимания того, как работает форекс. Особенности и нюансы трейдинга можно познать лишь благодаря серьезному фундаментальному и техническому анализу рынков. Процентная ставка ФРС входит в список важнейших экономических показателей, которые следует учитывать перед открытием новых сделок. https://fxtrend.org/ Пока что лимит не достигнут, считается, что ФРС сможет поднять FFR до уровня в 4,0-4,2%. Это максимально допустимое значение, при котором замедлится инфляция, но бизнес сможет выжить. Поэтому, если Федрезерв откажется от ужесточения политики, рано или поздно все же будет существенная разница между ставками США и Японии.
Что означают изменения ставки ФРС США?
Сегодня рост экономики Туманного Альбиона стабилен, спрос на рабочую силу высок. Руководитель Банка Англии выделил, что, возможно, рост станет плавным.
Принимая решение по ставке в июле, ФРС отметила умеренный (ранее был “скромный”) рост американской экономики. Также что рост рабочих мест в последние месяцы был сильным, а уровень безработицы — низким, 3,6%. При повышении ставки в краткосрочной перспективе могут “страдать” валюты развивающихся государств. Так как инвесторы отказываются от вложений в них в пользу более надежных гособлигаций США и депозитов в американских банках, которые поднимают ставки вслед за ФРС. То есть изменение ставки позволяет при необходимости предотвратить “перегрев” экономики, повышая ставку, или, напротив, стимулировать ее рост — снижая. При этом учитывается все, что может повлиять на экономику страны.
Акции в Гонконге снизились из-за ФРС США
Между советом управляющих ФРС и региональными отделениями ФРС организационно находится Федеральный комитет по открытому рынку (FOMC), являющийся ключевым органом, заведующим монетарной политикой. Его решения направлены на стимулирование экономического роста при сохранении стабильности цен и денежного обращения. Руководящим органом ФРС является Совет управляющих Федеральной резервной системы в составе 7 членов, которых назначает президент США с одобрения сената.
Финансовые потоки мира, отвечающие за большую часть проводимых в мире сделок на рынке валют, выступают движением капитала, которые вызваны желанием инвесторов найти большую прибыль от вложений. Беря во внимание положение всех видов рынков, включая рынок жилья и данные по инфляции, в любом государстве увеличение учетной ставки оказывает как позитивное, так и отрицательное воздействие на прибыльность. Каждый день банки проводят колоссальное число операций, и каждый из них старается увеличить их объем для роста извлекаемой прибыли. Иногда клиенты без предупреждения приходят и снимают большую сумму денежных средств, вследствие чего уровень обязательных резервов финансового учреждения снижается и перестает соответствовать указаниям ФРС. Чем она выше, тем дороже кредиты, ниже потребительская и производственная активность — как следствие, меньше денег в экономике.
Учетная ставка и ее воздействие на Японию
Если банк решит повысить краткосрочные учётные ставки до 3% (это примерно половина от текущей ставки Федерального резерва США), тогда стоимость обслуживания госдолга резко увеличится. Это стимулирует экономику и финансовые рынки, но приводит к инфляции. Но при низкой ставке снижается доходность по банковским вкладам, а также казначейским и корпоративным облигациям.